Mandatum Oyj, Pörssitiedote, 8.5.2025 klo 8.30
Tammi-maaliskuu 2025 lyhyesti
• Hallinnoitavat asiakasvarat kasvoivat 12 % viime vuodesta ja olivat 14,0 (31.3.2024: 12,5) mrd. euroa. Nettorahavirta kasvoi 4 % ja oli 255,6 (245,5) milj. euroa.
• Palkkiotulos kasvoi 23 % ja oli 18,8 (15,2) milj. euroa.
• Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta laski 10 %-yksikköä ja parani 55 (65) %:iin
• Nettorahoitustulos kasvoi 73 % ja oli 51,8 (29,9) milj. euroa.
• Riskihenkivakuuttamisen tulos kasvoi 5 % ja oli 2,3 (2,2) milj. euroa.
• Tulos ennen veroja kasvoi 32 % ja oli 62,0 (46,9) milj. euroa.
• Pääomakevyen liiketoiminnan tulos ennen veroja kasvoi 24 % ja oli 19,9 (16,1) milj. euroa.
• Osakekohtainen tulos oli 0,10 (0,08) euroa ja osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti oli 0,17 (0,14) euroa.
• Solvenssi II -vakavaraisuussuhde osinkokertymä huomioiden oli 207,4 (31.12.2024: 210,4) %.
Näkymät vuodelle 2025 (ennallaan)
• Palkkiotuloksen odotetaan kasvavan vuodesta 2024. Vaikka Mandatum on pystynyt vuosien 2022, 2023 ja 2024 aikana ylläpitämään kurinalaista hinnoittelua ja vakaata palkkiomarginaalia asiakasvarojen hoitoon liittyvässä liiketoiminnassa, palkkiotulos vuodelle 2025 on riippuvainen useista tekijöistä, kuten asiakaskäyttäytymisestä ja asiakasvarojen jakautumisesta eri omaisuusluokkiin, kilpailutilanteesta ja pääomamarkkinoiden kehityksestä.
• Laskuperustekorkoisen kannan odotetaan supistuvan edelleen. Laskuperustekorkoisen kannan sijoitusten ja vakuutussopimusvelan arvonmuutokset näkyvät markkinaympäristön muuttuessa verrattain suurenakin heiluntana nettorahoitustuloksessa.
• Lisäksi toimialalle tyypilliseen tapaan Mandatumin kokonaistulokseen vaikuttavat vakuutusmatemaattiset oletukset, joita päivitetään säännöllisesti.
Avainluvut
|
Milj. € |
1–3/2025 |
1–3/2024 |
Muutos, % |
1–12/2024 |
|
Palkkiotulos |
18,8 |
15,2 |
23 % |
66,6 |
|
Nettorahoitustulos |
51,8 |
29,9 |
73 % |
135,6 |
|
Riskihenkivakuuttamisen tulos |
2,3 |
2,2 |
5 % |
25,4 |
|
Muu tulos |
-10,9 |
-0,5 |
n.m. |
-24,7 |
|
Tilikauden voitto ennen veroja |
62,0 |
46,9 |
32 % |
202,9 |
|
|
|
|
|
|
|
Pääomakevyen liiketoiminnan voitto ennen veroja |
19,9 |
16,1 |
24 % |
87,8 |
|
Nettorahavirta |
255,6 |
245,5 |
4 % |
983,1 |
|
|
|
|
|
|
|
Osakekohtainen tulos, € |
0,10 |
0,08 |
33 % |
0,33 |
|
Osakekohtainen oma pääoma, € |
3,29 |
3,26 |
1 % |
3,19 |
|
Osakekohtainen orgaaninen pääoman luonti, € |
0,17 |
0,14 |
21 % |
0,44 |
|
Oman pääoman tuotto-%1 |
12,4 % |
9,3 % |
3,0 %-yks. |
10,3 % |
|
Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta, %2 |
55 % |
65 % |
-10 %-yks. |
58 % |
|
Milj. € |
31.3.2025 |
31.3.2024 |
Muutos, % |
31.12.2024 |
|
Hallinnoitavat asiakasvarat |
14 036 |
12 504 |
12 % |
13 957 |
|
Vakavaraisuussuhde osinkokertymä huomioiden, % |
207,4 % |
216,5 % |
9,0 %-yks. |
210,4 % |
1) Annualisoitu
2) Liukuva 12 kuukautta
Toimitusjohtajan kommentti
Alkuvuosi on ollut sijoitusmarkkinoilla epävarmuuden aikaa. Yhdysvaltojen vaikeasti ennakoitava poliittinen ympäristö ja kauppasodan eskaloituminen ovat aiheuttaneet merkittävää maailmantaloudellista epävakautta. Juuri arvaamattomuus on markkinoille myrkkyä, mikä on näkynyt suurina liikkeinä esimerkiksi osakemarkkinoilla.
Mandatumille vuoden ensimmäinen neljännes oli hyvä. Tulos ennen veroja kasvoi 32 prosenttia viime vuodesta ja oli 62 miljoonaa euroa. Mandatumin strategisen kasvualueen eli pääomakevyen liiketoiminnan (varainhoito, yritysliiketoiminta ja henkilöasiakasliiketoiminta) tulos kokonaisuutena ennen veroja kasvoi viime vuodesta 24 prosenttia ja oli 20 miljoonaa euroa. Nettorahoitustulos kasvoi 73 prosenttia ja oli 52 miljoonaa euroa.
Pääomakevyen liiketoimintamme merkittävin tuottoerä eli palkkiotulos kasvoi 23 prosenttia ja oli 19 miljoonaa euroa. Tulosta nostivat hallinnoitavien asiakasvarojen 12 prosentin kasvu viime vuodesta sekä parantunut kulutehokkuus. Ensimmäisen vuosineljänneksen nettorahavirta 256 miljoonaa euroa oli jälleen kerran vahva ja osoitus hyvästä asiakasaktiviteetista. Eritoten maaliskuu oli haastava kuukausi sijoitusmarkkinoilla, ja negatiiviset markkinamuutokset painoivat hallinnoitavia asiakasvaroja, jotka olivat 14 miljardia euroa ja näin vuodenvaihteen tasolla. Kulu/tuotto-suhde asiakasvarojen hoidosta parani edelleen ja oli 55 prosenttia, mikä kertoo määrätietoisen kulutehokkuuteen keskittymisen tuottavan tulosta.
Yritysliiketoiminnan nettorahavirta kasvoi merkittävästi erityisesti palkkiorahastoissa, mikä on osoitus yritysten merkityksestä Mandatumin kasvutarinassa ja pääomakevyen liiketoiminnan resilienssistä erilaisissa markkinatilanteissa. On kuitenkin selvää, että markkinatilanne on haastava kaikille pääomamarkkinatoimijoille, ja varainhoidon nettorahavirta laski markkinaepävarmuuden takia viime vuodesta. Olemme kuitenkin onnistuneet kasvattamaan pääomakevyttä liiketoimintaamme strategiamme mukaisesti myös tässä epävarmassa ympäristössä. Kerromme strategiastamme ja pitkän aikavälin tavoitteistamme lisää Mandatumin pääomamarkkinapäivän yhteydessä 4.6.2025.
Kansainvälisen instituutiovarainhoidon kasvu jatkui
Hyvä vire Suomen ulkopuolella jatkui. Mandatumin varainhoidon kansainvälisten instituutioasiakkaiden hallinnoitavat varat nousivat 55 prosenttia vuodentakaisesta. Laina- ja korkotuotteidemme kysyntä erityisesti Ruotsissa jatkui hyvin vahvana, mikä ilahduttaa minua erityisesti. Ruotsi on Pohjoismaiden suurin finanssimarkkina, ja meillä on edelleen hyvin tilaa kasvattaa ulkomaisia asiakasvarojamme. Kansainvälinen keihäänkärkituotteemme, korkeamman tuotto-odotuksen joukkovelkakirjoihin sijoittava Mandatum Nordic High Yield -rahasto, palkittiin neljänneksen aikana LSEG Lipper Fund Awardsin toimesta jälleen Euroopan parhaana kolmen ja viiden vuoden tarkastelujaksolla. Pitkäjänteinen työmme on tuottanut tulosta: rahasto on kasvanut hyvää vauhtia ja sen riskikorjattu tuotto on ollut vahvaa.
Kerroimme huhtikuussa, että Mandatumin varainhoitoliiketoiminnan uudeksi johtajaksi on valittu Janne Sarvikivi. Hän aloittaa tehtävässään 12.5.2025. Olen erittäin tyytyväinen saadessani johtoryhmäämme näin vankkaa kokemusta vaativista pohjoismaisista pääomamarkkinoiden johtotehtävistä. Kerroimme kuluneen neljänneksen aikana myös sopineemme Saxo Bankin osakkeiden myynnistä, joka on tärkeä askel kohti tavoitettamme luopua omistuksista, jotka eivät ole meille strategisia. Näin voimme jatkossakin keskittyä kannattavan kasvun luomiseen vähän pääomaa sitovissa liiketoiminnoissa. Kaupan odotetaan toteutuvan vuoden 2025 loppuun mennessä.
Taloudelliset olosuhteet ja markkinatilanteet vaihtelevat jatkuvasti, ja meidän kaikkien on siihen tottuminen – se kuuluu taiteen lajiin. Suurvaltapolitiikka ja poikkeuksellinen taloudellinen epävarmuus liikuttelevat sijoitusmarkkinoita nyt kovalla kädellä, emmekä mekään luonnollisesti ole immuuneja markkinoiden heilahteluille. Aktiivisena varainhoitajana haluamme kuitenkin olla asiakkaidemme tukena myös vaikeammissa markkinatilanteissa ja muistuttaa, että poikkeustilanteet avaavat usein sijoittajalle myös poikkeuksellisia mahdollisuuksia.
Petri Niemisvirta
Toimitusjohtaja
Puhelinkonferenssi 8.5.2025 klo 11.00
Analyytikoille ja sijoittajille järjestetään englanninkielinen puhelinkonferenssi 8.5.2025 klo 11.00 (Suomen aikaa), jossa toimitusjohtaja Petri Niemisvirta, talousjohtaja Matti Ahokas ja sijoittajasuhdejohtaja Lotta Borgström esittelevät yhtiön tuloksen ja vastaavat sijoittajien kysymyksiin. Konferenssipuhelua voi seurata yhtiön verkkosivuilla osoitteessa mandatum.fi/tulos.
Kysymyksiä voi esittää puhelimitse rekisteröitymällä puhelinkonferenssiin oheisen linkin kautta: https://palvelu.flik.fi/teleconference/?id=50051452. Rekisteröidyttyäsi saat puhelinnumeron ja konferenssitunnuksen, joilla pääset liittymään konferenssipuheluun. Mikäli haluat esittää kysymyksiä, näppäile *5 puhelimeesi liittyäksesi jonoon.
Konferenssipuhelun tallenne on kuunneltavissa tilaisuuden jälkeen yhtiön verkkosivuilla.
Lisätietoja:
Sijoittajat
Matti Ahokas
Talousjohtaja
Puh. +358 40 575 1978
matti.ahokas(a)mandatum.fi
Lotta Borgström
Sijoittajasuhdejohtaja
Puh. +358 50 0221 027
lotta.borgstrom(a)mandatum.fi
Media
Niina Riihelä
SVP, Viestintä, brändi ja vastuullisuus
Puh. +358 40 728 1548
niina.riihela(a)mandatum.fi
Varsinainen osavuosiraportti on tämän pörssitiedotteen liitteenä. Mandatumin osavuosiraporttia täydentävä sijoittajille suunnattu englanninkielinen esitysaineisto on saatavilla osoitteessa mandatum.fi/tulos.
Mandatum Oyj julkaisee puolivuosikatsauksensa 14.8.2025 ja Q3-osavuosiraporttinsa 11.11.2025.
Mandatum lyhyesti
Mandatum on rahan ja hengen erikoisosaamisen yhdistävä merkittävä finanssipalvelujen tarjoaja. Yhtiö tarjoaa asiakkailleen laajan valikoiman palveluita kattaen omaisuuden- ja varainhoidon, säästämisen ja sijoittamisen, palkitsemisen ja sitouttamisen, eläkeaikaan varautumisen sekä henkilövakuuttamisen. Mandatum tarjoaa palveluita yritysasiakkaille, henkilöasiakkaille sekä institutionaalisille ja varainhoitoasiakkaille. Mandatumin liiketoiminnan menestyksen keskiössä ovat osaava henkilöstö, vahva brändi ja onnistuminen sijoitustoiminnassa.
mandatum.fi/konserni
Jakelu:
Nasdaq Helsinki
Keskeiset tiedotusvälineet
Finanssivalvonta
www.mandatum.fi
Näytä kaikki tiedotteet ja uutiset