Henkilöstön tulospalkkiot ansaitsevat aktiivista hoitoa

Uusia henkilöstö- eli palkkiorahastoja on viime vuosina perustettu kasvavaa tahtia. Mandatum tarjoaa hallinnointi- ja varainhoitopalveluita jo noin 360 palkkiorahastolle, joiden piirissä on yli 100 000 työntekijää. Palkkiorahastossa tulospalkkio kertyy työntekijälle suurempana kuin suorassa käteismaksussa: sijoitukset kerryttävät korkoa korolle, ja osa palkkiorahastonostoista on verovapaita.

Henkilöstörahastolain mukaan henkilöstörahaston varat täytyy sijoittaa varmalla ja tuottavalla tavalla. Käytännössä tämä tarkoittaa, että rahaston hallituksen pitää huolehtia varojen riittävästä hajautuksesta. Palkkiorahastoissa suositaan usein aktiivista otetta, jotta lain edellytykset rahastojen sijoitustoiminnalle täyttyvät hajautuksen osalta.

”Palkkiorahastoissa käytettävissä sijoituskohteissa hajautus on yleensä hyvin laajaa niin maantieteellisesti kuin omaisuuslajeittain, toimialoittain ja teemoittain”, Mandatumin varainhoitoliiketoiminnan johtaja Janne Sarvikivi kertoo.

Osakkeiden lisäksi Mandatumin varainhoito käyttää palkkiorahastojen sijoituskohteissa myös sellaisia korko- ja vaihtoehtoisia sijoituksia, joihin yksityissijoittajan ei ole tyypillisesti mahdollista sijoittaa perinteisten indeksituotteiden kautta.

Janne Sarvikivi, Mandatum

Osaavissa käsissä

Viime vuosina passiivinen indeksisijoittaminen on kasvanut merkittävästi. Indeksisijoittaminen on myös Sarvikiven mielestä tullut jäädäkseen, ja sille on sijoitustoiminnassa paikkansa yhtenä komponenttina aktiivisten sijoitusten rinnalla tai niiden osana.

”Kehityskulku on tuonut myös mahdollisuuksia, joista aktiivinen sijoittaja voi hyötyä. Esimerkiksi menemällä yleisiä trendejä vastaan voi saada kilpailuetua, ja indekseistä pudonneista yhtiöistä voi löytyä pitkällä aikavälillä hyviä sijoituskohteita”, Sarvikivi kertoo.

Aktiivisen sijoittamisen edut tulevat esille parhaiten, kun sijoitusperspektiivi on pitkä, mikä sopii hyvin henkilöstörahastoihin.

”Henkilöstörahastot on tarkoitettu usein pidempiaikaiseen sijoittamiseen. Me uskomme, että esimerkiksi osakepuolella käyttämämme strategiat ovat parhaimmillaan, kun kyseessä on vuosien sijoitusperspektiivi”, Sarvikivi toteaa.

Aktiivisilla valinnoilla tavoitellaan keskimääräisen markkinatuoton ylittävää tuottoa. Tuottoihin on hyvä mahdollisuus silloin, kun sijoittaminen on hyvin analyysipohjaista, ja töitä tehdään esimerkiksi liiketoiminnan ja kassavirtojen ymmärtämiseksi.

”Meillä on erittäin vahva sijoitusosaaminen, ja sijoitamme asiakkaidemme varoja samaan osaamiseen pohjautuen kuin oman taseemme sijoituksia”, Sarvikivi kertoo.

Mandatum tunnetaan erityisesti korkosijoittamisen osaamisestaan. Vaihtoehtoisten sijoitusten puolella Mandatumilla on omat asiantuntijatiiminsä esimerkiksi pääomasijoituksissa. Vahva sijoitusosaaminen näkyy myös tuloksissa, ja Mandatumilla on vahva tuottohistoria erityisesti korko- ja yrityslainamarkkinoilla.

Lue myös: Varainhoidon trendit kirjoittavat sijoittamisen kenttää uusiksi

FAKTA: Palkkiorahasto

• Henkilöstörahastolakiin perustuva palkkiorahasto on koko henkilöstön palkitsemisen keino
• Palkkiorahastoon maksettavista palkkioista ei makseta henkilösivukuluja
• Rahastosta nostettavista varoista 20 prosenttia on verovapaata
• Tilintarkastaja varmistaa vuosittain, että varat on sijoitettu henkilöstörahastolain kuvaamalla tavalla. Henkilöstörahastojen valvontaa hoitava viranomainen tarkistaa vuosittain rahastojen tunnusluvut.
• Palkkiorahastojen jäsenet voivat seurata ja hallinnoida sijoituksiaan Mandatum Rahat -sovelluksen tai Mandatumin verkkopalvelun kautta

Näytä lisää Sulje

Valinnanvapaus palvelee erilaisia sijoittajia

Mandatum on tarjonnut palveluja henkilöstörahastoille vuodesta 2011 lähtien ja on alalla Suomen suurin toimija. Mandatumin hoitamia palkkiorahastoja on laajasti eri toimialoilla sekä suurissa että pienissä yrityksissä.

Tyypillisesti palkkiorahaston jäsen voi valita itselleen sopivimman sijoituskohteen muutamasta hallituksen päättämästä vaihtoehdosta. Rahaston hallitus valitsee myös oletuskohteen, eli mihin varat ohjataan, jos henkilö ei itse ota kantaa sijoituskohteeseen. Hallituksen määrittelemä oletuskohde on useimmiten ratkaisu, jossa osakkeiden osuus on 25–50 prosenttia kokonaisuudesta.

Moni arvostaa sitä, että voi itse valita sijoituskohteen ja pystyy seuraamaan omien säästöjen ja sijoitusten kehittymistä reaaliaikaisesti. Tähän Mandatumin palvelut antavat mahdollisuuden.

”Meillä palkkiorahaston jäsen voi tarkistaa milloin vain sovelluksesta tai verkkopalvelusta, miten oma rahasto-osuus on kehittynyt”, Sarvikivi kertoo.

”Sille on ollut selvästi kysyntää, että työntekijät pääsevät itse vaikuttamaan sijoituksiinsa. Moni valitsee oletuskohteen sijaan tuottohakuisemman vaihtoehdon, jossa riski on myös hajautettu”, kuvaa henkilöstörahastoihin erikoistunut varainhoitaja Antti Erholm Mandatumilta.

Antti Erholm, Mandatum

Työntekijä, jolla on pitkä työura edessään, saattaa tavoitella korkeampaa tuottoa ja hyväksyä suuremman riskin, kun taas eläkeikää lähestyvä työntekijä voi suosia maltillisempaa vaihtoehtoa. Erholmin mielestä on tarkoituksenmukaista tarjota työntekijöille mahdollisuus valita erilaisista sijoituskohteista, jotta jokainen löytää omaan tilanteeseensa ja tavoitteisiinsa sopivan ratkaisun. Työantajan näkökulmasta valintamahdollisuus lisää sekä palkitsemisen vaikuttavuutta että vastuullisuutta.

”Palkitut ovat eri ikäisiä ja eri elämänvaiheessa olevia työntekijöitä. On tärkeää, että ratkaisussa on joustavuutta ja henkilö voi itse vaikuttaa sijoituksiinsa. Näin voidaan varmistaa, että henkilöstörahaston sijoitusvaihtoehdot palvelevat mahdollisimman laajasti henkilöstöä riippumatta henkilön sijoituskokemuksesta, -osaamisesta tai halukkuudesta ottaa riskiä.”

Palkkiorahaston hallituksen kokouksissa seurataan rahaston sijoitustoimintaa sekä reagoidaan siihen tarvittaessa. Kokouksissa voidaan käydä läpi, miten markkinat ovat kehittyneet, mikä on Mandatumin markkinanäkemys sekä millaisia muutoksia salkunhoito on sijoituksiin tehnyt.

”Pyrin korostamaan rahaston jäsenille, että vaikka valinnanvapautta on, sijoituskohde kannattaa miettiä pitkällä aikavälillä itselleen sopivimmaksi. Aika on sijoittajan paras ystävä”, Erholm toteaa.

Monelle palkkiorahasto on ensimmäinen kosketuspinta sijoittamiseen, joten ei ole yhdentekevää, kuka sijoituksia hoitaa ja millainen palvelukokemus on. Moni rahaston jäsen arvostaa sitä, että ammattitaitoiset ihmiset huolehtivat aktiivisesti heidän varoistaan.

”Se, että rahaston varat ovat sijoitettuna kokeneen ja ammattimaisen salkunhoidon aktiivisesti hoidettuihin sijoituskohteisiin, tarkoittaa sitä, että kun maailmalla ja markkinoilla tapahtuu, Mandatumin salkunhoito voi tehdä tarvittaessa muutoksia sijoitussalkkujen sisällä parhaan näkemyksensä ja sijoituskohteen riskitason mukaisesti”, Erholm sanoo.

Lue myös: Palkkiorahasto on pitkäjänteinen sijoitus henkilöstön tulevaisuuteen