Palkitsemisen askelmerkit onnistuneessa yritysjärjestelyssä

Yritysjärjestelyt – kuten pörssilistautumiset, yrityskaupat, sulautumiset ja jakautumiset – ovat aina merkittäviä muutostilanteita, joissa johdon ja henkilöstön palkitsemisella ja sitouttamisella on keskeinen rooli. Riittävä valmistautuminen ja oikea-aikaiset toimenpiteet ovat ratkaisevan tärkeitä onnistuneissa yritysjärjestelyissä.

”Kun yhtiössä tapahtuu määräysvaltamuutos, palkitsemisen rooli alkaa purkautua. Ensin on vanhan omistajan aikaiset palkitsemiskäytännöt, sitten tullaan muutostilanteeseen ja lopulta uuteen alkuun. Palkitsemisella on tässä erittäin tärkeä rooli ja se kokee prosessissa aikamoisen muutoksen”, kertoo Antti Heikkilä, Legal counsel Mandatum Incentives -tiimistä.

Lue tästä artikkelista, millaisia asioita on syytä huomioida palkitsemisessa yritysjärjestelyiden eri vaiheissa, ja miten erilaiset yritysjärjestelymuodot vaikuttavat valittaviin keinoihin.

Palkitsemisen rooli yritysjärjestelyn eri vaiheissa

Onnistuneessa yritysjärjestelyssä palkitsemisasioiden tulee kulkea mukana koko prosessin ajan.

Valmistautuminen: palkitsemisen pohjatyö kannattaa

Palkitsemisasioita tulee pohtia jo yritysjärjestelyn suunnittelu- ja käynnistämisvaiheessa ja selvittää järjestelyn osapuolten palkitsemiskäytännöt osana due diligence -tarkastelua. Jos palkitsemisen kokonaisuutta ei huomioida ajoissa, voi syntyä yllätyksiä, jotka vaikeuttavat järjestelyn toteutusta, nostavat kustannuksia tai jopa vaarantavat yritysjärjestelyn tavoitteiden saavuttamisen. Myös palkitsemisen yhtenäistämiskysymykset on ratkaistava ajoissa, jotta mahdolliset ongelmat eivät jää kytemään vuosiksi.

”Yhtiössä saatetaan tietää jo useampi vuosi etukäteen, että tähtäimessä on exit. Silloin on fiksua miettiä jo siinä vaiheessa avainhenkilöiden kannustimet ja sitouttaminen kuntoon, jotta avainhenkilöiden panoksen avulla ylipäätään päästään myyntivaiheeseen ja omistajien kannalta riittävään arvostustasoon. Jos kauppa toteutuu, niin palkitsemisjärjestelmissä pitää olla huomioituna se, miten ne kaupan yhteydessä ja sen jälkeen toimivat, jotta myös ostaja voi hyväksyä ratkaisut”, huomauttaa Janne Tiainen, Director, Mandatum Incentives -tiimistä.

Transaktiovaihe: avainhenkilöt ratkaisevat onnistumisen

Avainhenkilöiden tunnistaminen ja sitouttaminen on kriittistä transaktiovaiheessa, sillä motivoituneet avainhenkilöt varmistavat järjestelyn onnistumisen.

”Transaktiovaiheessa epävarmuuden hallinta on keskeistä. Avainhenkilöt, jotka johtavat yhtiön transaktiovaiheen läpi, täytyy pitää sitoutuneina ja motivoituneina, ensin ajamaan omistajien tavoitteita järjestelyprojektin aikana ja sen jälkeen jatkamaan yhtiössä. Myös siihen tulee varautua, ettei kaikille ole paikkaa enää järjestelyn jälkeen, eikä tähän liittyvä epätietoisuus ja epävarmuus saa vaarantaa järjestelyprosessia. Tilannetta voi hallita asianmukaisella palkitsemisella”, kertoo Heikkilä.

Erityisesti transaktiovaiheessa on huomioitava, että osapuolet voivat katsoa asioita eri näkökulmista. Hyvä väline avainhenkilöiden intressien yhtenäistämiseen omistajien kanssa on tyypillisesti osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jossa avainhenkilöt pääsevät mukaan arvonnousuun, jonka he mahdollistavat ja joka realisoituu yrityksen myynnissä.

Integraatiovaihe: muutosjohtamista ja motivointia

Integraation onnistuminen on usein yrityskauppojen kriittisin vaihe. Palkitsemisella tuetaan avainhenkilöiden ja koko henkilöstön motivaatiota. HR:n ja palkitsemisen asiantuntijoiden osallistuminen suunnitteluun alusta asti auttaa hallitsemaan pitkäaikaisia haasteita.

”Yksi yleisimmistä epäonnistumisen syistä yrityskaupoissa on integraation epäonnistuminen. Tällöin synergiahyötyjä ei saada irti, koska henkilöstöä ei olla kannustettu tekemään oikeita asioita ja sitoutettu riittävästi eikä organisaatioita ole saatu työskentelemään yhteisten tavoitteiden saavuttamisen eteen. Sekä johdon että henkilöstön pitäisi saada hyötyä transaktiopalkitsemisen, tulospalkitsemisen ja pitkän ajan palkitsemisen kautta korvauksena lisääntyneestä työmäärästä ja yritysjärjestelyn aiheuttamasta epävarmuudesta”, toteaa Senior advisor Tapio Tolvanen.

”Jos henkilöstön ja palkitsemisen integrointi jätetään väliin, siitä seuraavia haasteita voi olla kymmenenkin vuoden päästä vaikea ratkaista”, kertoo Tolvanen.

Lue artikkeli: Valmistautuminen kannattaa, kun myytävänä on oma elämäntyö

Eri järjestelytyypit ja valmistautumisen erityispiirteet palkitsemisessa

Erilaisissa yritysjärjestelyissä käytännön tason erot ovat isoja eri yhtiöiden välillä. Palkitsemisen suunnitteluun panostamisella voi olla iso merkitys onnistuneeseen lopputulokseen.

• Pörssilistautumiset: Valmistautuminen kannattaa aloittaa ajoissa. On ratkaistava, mitä olemassa oleville palkitsemisjärjestelyille tehdään listautumisen yhteydessä ja sen jälkeen. Sijoittajat kiinnittävät erityistä huomioita avainhenkilöiden osakeomistukseen – onhan johto samassa veneessä sijoittajien kanssa. Tyypillisesti listautumiseen liittyvät myös transaktiobonukset. Listautumisen jälkeen tarvitaan muun muassa pörssiyhtiölle sopivat kannustinjärjestelmät, palkkausjärjestelmät ja asianmukainen raportointi.
• Sulautumiset: Kahden erilaisen palkitsemiskulttuurin yhdistäminen vaatii huolellista suunnittelua ja viestintää sekä avainhenkilöille että koko henkilöstölle. Kaikki palkitsemisen yksityiskohdat on käytävä läpi, jotta järjestelmät toimivat uudessa kokonaisuudessa.
• Jakautumiset: Jakautumisten valmisteluaika on usein pidempi, mikä kannattaa käyttää hyödyksi palkitsemisratkaisujen kehittämisessä jakautumisen jälkeiseen aikaan. Jotta uudet yhtiöt pääsevät nopeasti tekemään omia ratkaisujaan jakautumisen jälkeen, on tärkeää määritellä uudet palkitsemisen periaatteet sekä huolehtia jakautumishetkellä kesken olevista palkitsemisohjelmista.
• Yrityskaupat: Transaktiobonukset ovat usein keskeisiä sen varmistamisessa, että avainhenkilöt ovat motivoituneita viemään muutoksen läpi onnistuneesti. Huolellinen valmistautuminen ja asiantuntijoiden hyödyntäminen auttavat välttämään sudenkuopat ja varmistavat onnistuneen integraation.

Kaikissa yritysjärjestelyissä yhteisenä nimittäjänä on avainhenkilöiden motivointi ja sitouttaminen. Ylimmän johdon palkitsemisella on selkeä yhteys yrityksen strategian ja tavoitteiden toteutumiseen.

”Yhteistä kaikille yritysjärjestelyille on avainhenkilöiden sitouttamisen tärkeys, lisätöistä palkitseminen sekä parhaiden käytäntöjen ymmärtäminen”, kiteyttää Tapio Tolvanen.

Onnistunut yritysjärjestely edellyttääkin ennakoivaa valmistautumista, avainhenkilöiden sitouttamista ja palkitsemisen kokonaisuuden hallintaa. Huolellinen suunnittelu auttaa varmistamaan, että muutos etenee sujuvasti ja tuottaa toivottuja tuloksia.