Sukupolvelta toiselle

Sotien jälkeen syntyneet suuret ikäluokat ovat nähneet elämänsä aikana valtavan muutoksen – aina hyvinvointivaltion rakentamisesta ja kaupungistumisesta globalisaation ja digitalisaation. Elämänsä aikana monet heistä ovat ehtineet kerryttää myös varallisuutta, joka tulee tulevina vuosina periytymään nuoremmille sukupolville tavalla, jollaista Suomessa ei aiemmin ole nähty.

Mandatumin yksityisvarainhoidon johtaja Petri Väisänen kertoo, millaisia asioita eri sukupolvet arvostavat sijoittamisessa ja varainhoidossa sekä millaisia muutoksia sijoitusmaailmaan on lähivuosina odotettavissa.

Ikä ohjaa sijoituskohteiden valintaa

Sijoittajan sijoitushorisontti ja riskinsietokyky kulkevat usein käsikädessä – lähtökohtaisesti mitä pidempi sijoitushorisontti on, sitä enemmän sijoittaja on usein valmis ottamaan riskiä. Näin ollen esimerkiksi vapaapäivistään nauttivan eläkeläisen sijoitushorisontti ja riskinottohalukkuus ovat usein hyvin erilaisia kuin hiljattain työelämään astuneella nuorella aikuisella. Tämä puolestaan johtaa siihen, että eri ikäisten sijoittajien suosimat sijoituskohteet ja omaisuusluokat ovat usein hyvin erityyppisiä.

”Vanhemmille sukupolville on usein tärkeää varmistaa omaisuuden säilyttäminen, mikä heijastuu valittuihin sijoitusstrategioihin ja -allokaatioihin. Tällöin korostuu hyvin hajautettu allokaatio, jossa korkosijoituksilla on usein merkittävä rooli. Osakesijoituksissa puolestaan suositaan usein vakaita yhtiöitä, joilla on hyvä osingonmaksukyky”, kertoo Väisänen.

Nuoremman sukupolven sijoittajat ovat usein valmiita sietämään enemmän riskiä pidemmän sijoitushorisontin ansiosta. Tällöin korkosijoitusten rooli on usein pienempi ja niitä saatetaan hyödyntää esimerkiksi lyhyempien aikavälien hankintoihin, kuten asunnon tai mökin ostamiseen.

”Sijoitustoiminnassa nuoret suosivat usein osakkeita ja erilaisia vaihtoehtoisia sijoituksia, joissa sijoitushorisontti on lähtökohtaisesti yli kymmenen vuotta. Tällaisia ovat muun muassa erilaiset private debt-, private equity- ja venture capital -sijoitukset sekä kryptovaluutat.”

Private debt -sijoituksilla viitataan julkisesti noteeraamattomien yhtiöiden lainoihin sijoittamiseen ja private equity -sijoituksilla tällaisten yhtiöiden osakkeisiin sijoittamiseen. Venture capital -sijoitukset puolestaan tarkoittavat julkisesti noteeraamattomiin alku- ja kasvuvaiheen yhtiöihin sijoittamista.

Väestön ikääntyminen muuttaa sijoituskäyttäytymistä

Sekä Suomessa että muualla Euroopassa väestörakenne on merkittävässä muutoksessa väestön ikääntyessä. Tämän seurauksena vanhempien ikäluokkien varallisuus tulee siirtymään lähitulevaisuudessa nopealla tahdilla seuraaville sukupolville.

”Lähivuosina nuoremmat sukupolvet tulevat Suomessa perimään kymmeniä miljardeja euroja. Vaikka huomattava osa tästä varallisuudesta on kiinni kiinteistöissä, myös sijoitusvarallisuutta tulee periytymään Suomen kokoluokassa merkittävissä määrin”, Väisänen kertoo.

Lue lisää, miten perheen varallisuutta voidaan suojata ja siirtää eteenpäin seuraaville sukupolville. 

Varallisuuden sukupolvenvaihdos tulee muuttamaan sekä suosituimpia sijoitustapoja ja -kohteita että varainhoitajien tarjoamia palveluita. 

Helsingin pörssi ja erityisesti suomalaiset konepajayhtiöt ovat pitkään olleet vanhempien sukupolvien suosiossa. Viime aikoina suosiotaan heidän keskuudessaan ovat lisänneet myös erilaiset omaisuusluokat ja kansainvälinen allokaatio eli se, että sijoitussalkku on hajautettu laajemmin eri maantieteellisille alueille. Nuorempien sukupolvien kiinnostus vaihtoehtoisia sijoituskohteita kohtaan tulee mahdollisesti kasvattamaan niiden suosiota lähitulevaisuudessa. 

"Moniin vaihtoehtoisiin omaisuusluokkiin on usein haastavaa sijoittaa ilman varainhoitotaloa, sillä niihin sijoittaminen itsenäisesti vaatii usein laajoja verkostoja ja huomattavaa pääomaa. Esimerkiksi private equity- ja venture capital -sijoittamisessa varainhoitajalla voi olla merkittäviä resursseja tuottaa lisäarvoa.” 

Nuoremmilla sukupolvilla vaatimustaso on erilainen, ja varainhoitotalo voi tuoda heille lisäarvoa esimerkiksi erilaisten varainhoidon palveluiden, kuten juristipalveluiden, tai laajemman sijoitusuniversumin ansiosta.

Artikkeli jatkuu.

Uudenlaisia odotuksia

Varallisuuden siirtyessä nuoremmille sukupolville myös sijoittamiseen ja varainhoitajiin kohdistuvat odotukset muuttuvat monella saralla. Viime vuosina keskustelussa on ollut vahvasti vastuullinen sijoittaminen ja siihen liittyvä kirjainyhdiste ESG. Tämä on sanoista Environment, Social ja Governance johdettu lyhenne, joka kuvaa yritysvastuun ja kestävän rahoituksen kolmea eri osa-aluetta: ympäristövastuuta, yhteiskuntavastuuta ja hyvää hallintotapaa.

”Nuorille on usein oletusarvo, että ESG-asiat huomioidaan osana sijoitusprosessia. Vastuullisuuden huomioimisesta on tullut osa arkea, eivätkä sijoittajat välttämättä enää erikseen kysy niistä, vaan olettavat, että vastuullisuusasiat ovat kunnossa”, kertoo Väisänen.  

Toinen merkittävää muutosta läpikäyvä ja nuoremmille sijoittajasukupolville keskeinen teema on digitalisaatio. Digitaalisen murroksen keskellä kasvaneilla sukupolvilla on usein erinomaiset kyvykkyydet hyödyntää erilaisia työkaluja, joiden avulla tiedonhaku ja sijoituskohteiden vertailu on aiempaa ketterämpää.

”Vanhemmille sukupolville keskiössä on ollut henkilökohtainen palvelu. Se tulee varmasti säilymään merkittävässä roolissa jatkossakin, mutta digitaaliset palvelut tulevat sen rinnalle täydentämään palvelukokonaisuutta. Tällöin varainhoitaja voi henkilökohtaisella palvelulla luoda arvoa erityisesti erilaisilla asiantuntija- ja neuvonantopalveluilla”, Väisänen taustoittaa.

Digitalisaation ohella myös tekoälyn nopea kehitys parantaa osaltaan asiakaskokemusta tulevaisuudessa. Tekoäly mahdollistaa aiempaa personoidummat palvelut sijoittajille, ja myös varainhoitotalot pystyvät sen ansiosta tehostamaan prosessejaan. Näin asiakkaille voidaan tarjota entistä kustannustehokkaampia palveluita ja vapauttaa varainhoitajien aikaa yhä enemmän asiakkaiden kanssa käytäviin henkilökohtaisiin keskusteluihin.

Lue lisää, millaisia mahdollisuuksia tekoäly ja koneoppiminen tarjoavat salkunhoidolle.